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交银纯债:2020年第4季度报告

时间:70-01-01 08:00 来源:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月20

  日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本基金A类基金份额采用前端收费模式,B类基金份额采用后端收费模式,前端交易代码即为A类基金份额交易代码,后端交易代码即为B类基金份额交易代码。

  注:1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。

  在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。4.3公平交易专项说明

  本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

  公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“价格优先、时间优先”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账

  户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交易的行为。

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。

  回顾2020年四季度,债券市场先跌后涨,先是受到资金面边际收紧和信用事件影响收益率冲高至年内高点,此后在央行维稳流动性、债市供需改善后出现阶段性交易行情,债市收益率整体震荡,期限利差明显走扩。具体来看,本季度初,国庆假期消费数据超预期改善、人民币汇率大幅上涨,市场风险偏好明显上行,叠加债券供给量依然较大,债市延续弱势调整。香港六和�开奖结果80,季度中期,部分违约事件引发弱资质信用债遭受抛售,信用利差明显走扩,利率债受到流动性压力收益率也跟随上行。进入季度末,随着金稳会定调和央行超预期投放MLF,市场担忧情绪逐步缓解,资金利率回落至年内低点,在流动性宽松带动下债市出现一波阶段性交易行情,收益率曲线陡峭化下行。香港老奇人免费网站334339

  报告期内,组合以信用债为主要配置,基于对宏观经济和政策的判断,认为债券市场趋势性机会需要等待,组合控制久期,降低利率风险暴露,把握票息机会,通过精选信用个券和保持一定的杠杆操作,增强组合收益。

  展望2021年一季度,流动性环境和基本面趋势将成为影响债市的主要因素。短期来看,由于基数效应一季度经济增长同比增速较高,国内外疫苗推进下基本面仍延续改善趋势,跨年之后资金面或边际收敛但仍将保持合理充裕状态。目前尚未公布地方债提前发行计划,债市供需结构或将延续改善。总体来看,债市明显反弹之后性价比有所下降,趋势性机会仍需等待,预计一季度债市市场以震荡格局为主,关注两会前后由于经济数据和通胀压力引发债市小幅调整的可能。操作策略方面,组合将整体上控制久期,根据市场情况变化和曲线形态,适时进行组合个券调仓,以期增厚组合收益。

  本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

  5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3期末其他各项资产构成

  注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;

  基金管理人于本基金募集期内运用固有资金认购本基金份额10,000,000.00元人民币(不

  含募集期利息结转的份额),作为本基金的发起资金。香港六合的手机网站自本基金基金合同生效之日起,发起资金所认购的基金份额持有期限不低于三年。本基金管理人持有的发起份额已于2017年一季度全部赎回,相应份额的持有期限符合基金合同的约定。

  8、报告期内交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

  投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:(免长途话费),,电子邮件:。

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